Слишком сложно? Тогда запросите консультацию специалиста!
Наша компания занимается тем, что помогает студентам выполнять различные учебные работы на заказ. Вы можете ознакомиться с перечнем выполняемых работ, а так же с их стоимостью на странице с ценами.
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. Банкротство зарождается на базе перерастания эпизодической неплатежеспособности в хроническую, при которой организация не может восстановить свою финансовую устойчивость и дальнейшее продолжение ее деятельности представляется невозможным, т. е. организация становится несостоятельной.
Результатом несостоятельности зачастую становится «банкротство» и связанная с ним процедура ликвидации и продажи имущества неплатежеспособной организации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обусловливающих финансовую несостоятельность. Экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью следующих инструментов:
− системы критериев, имеющих юридическую силу;
− экономико-математического моделирования;
− параметрического анализа.
Задача оценки вероятности банкротства за рубежом успешно решена с помощью экономико-математического моделирования, в частности методов факторного статистического анализа. Их сущность заключается в построении эмпирического уравнения, решение которого позволяет определить, насколько близко находится организация к зоне банкротства. Преимуществом данного подхода является заложенная в нем разносторонняя характеристика финансового состояния объекта исследования.
В зарубежной практике используют модели прогнозирования банкротства Э. Альтмана, Р. Лиса, Тафлера, содержащие различный набор аналитических показателей, имеющих определенную значимость.
Все модели имеют ряд особенностей, которые делают их применение в отечественной практике недостаточно объективным: весовые коэффициенты в уравнениях рассчитаны на основании эмпирической информации о деятельности зарубежных фирм, в данных моделях не учитывается характерная для отечественных организаций периодическая переоценка основных фондов, в модели Альтмана проблематичным представляется установление рыночной стоимости собственного капитала.
Уточнение набора показателей было предпринято российским ученым Л. Философовым. Однако вопрос определения значимости показателей, входящих в состав уравнений, так и остался нерешенным. Л. Философов использовал эмпирическую информацию о деятельности зарубежных компаний, что делает и эту модель малопригодной для оценки деятельности отечественных организаций.
В целом следует отметить, что использование экономико-математических методов для оценки вероятности банкротства в условиях российской действительности в настоящее время ограничено, поскольку отсутствует необходимая достоверная финансовая информация об организациях-банкротах, накопленная за длительный период времени.
Использование параметрического анализа основано на построении модели интегральной оценки на основе системы показателей, позволяющих обнаружить и количественно оценить вероятность приближающегося банкротства. На кафедре экономического анализа и статистики КГТЭИ разработана методика расчета комплексного показателя несостоятельности на базе коэффициентов, имеющих определенную значимость, установленную методами экспертных оценок (парных приоритетов).
Расчет комплексного показателя (Кп) несостоятельности осуществляется методом средней арифметической простой:
(52)
где К1 – усредненное за анализируемый период значение коэффициента текущей ликвидности;
К2 – усредненное за анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств;
К3 – коэффициент рентабельности продаж;
К4 – коэффициент рентабельности собственного капитала;
К5 – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
При этом для формирования более объективной оценки рекомендуется показатели рентабельности продаж и собственного капитала рассчитывать не по прибыли, а по величине чистого денежного притока от текущей деятельности.
Критериальные границы значений комплексного показателя следующие: если Кп ³0,3 – банкротство организации не грозит; 0,1 £ Kп <0,3 – организация приближается к зоне банкротства; Кп <0,1 – находится в зоне банкротства.
Вывод о несостоятельности (банкротстве) предприятия может быть сделан и на основе анализа следующих коэффициентов:
- текущей ликвидности (при расчете из состава оборотных активов следует вычитать задолженность учредителей по взносам в уставный капитал и дебиторскую задолженность свыше 12 мес.), нормативное значение ≥ 2;
- обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, нормативное значение ≥ 0,1.
Если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рекомендуется определить коэффициент восстановления платежеспособности (Квосс) за период, равный 6 месяцам:
(53)
где , - коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно.
Если рассчитанное значение Квосс > 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев; если его значение < 1, то признается, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент реальной возможности утраты платежеспособности (Ку) в течение последующих трех месяцев:
(54)
Если значение Ку > 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев; если его значение < 1, то предполагается, что организация в ближайшее время может утратить свою платежеспособность.
Конечно, для полного рассмотрения вопроса 'Диагностика вероятности банкротства', приведенной информации не достаточно, однако чтобы понять основы, её должно хватить. Если вы изучаете эту тему, с целью выполнения задания заданного преподавателем, вы можете обратится за консультацией в нашу компанию. В нашей команде работает большой состав специалистов, которые разбираются в изучаемом вами вопросе на экспертном уровне.
