Слишком сложно? Тогда запросите консультацию специалиста!
Наша компания занимается тем, что помогает студентам выполнять различные учебные работы на заказ. Вы можете ознакомиться с перечнем выполняемых работ, а так же с их стоимостью на странице с ценами.
- Кредит по заявлению клиента, и составление кредитного договора.
- Кредитное восстановление (ревальвация) ссуды. Предоставление кредита определенного времени (не больше полу года), в пределах согласованного договора, выдача кредита производится поэтапно, или по мере срочности. Операция выдачи кредитов производится по согласованию сторон срок и размер суммы.
- Overdraft (овердрафт) – необеспеченный кредит, на лицевой счет электронной карты заемщика.
Порядок договорного погашения, производится единым платежом ежемесячно по заключенному индивидуальному договору. Обеих сторон.
- По процентной ставки (плавающей или фиксирующий).
- Способ процентной уплаты (в период погашения кредита, ежемесячное или в момент погашение кредита).
- Валютное погашения кредита ( в национальной, иностранной или в нескольких видов валют).
- По числу кредита (синдицированные, один банк, а так же параллельные погашение кредита в нескольких одновременно).
Тип заемщика:
- Выдача ссуд торговым предприятием.
- Предприятий промышленных структур.
- Коммерческим банкам.
- Под залог недвижимости (ипотека).
- Выдача ссуд под ценные бумаги.
Рассмотрение услуги кредитный характер.
Банковский оплаты по чекам и векселям, банк производит оплату по обязательствам клиента. Предварительно получив от клиента средства.
Овальный кредит - осуществления платежа при условие банкротства должника.
Факторинг – производит инкассирование дебиторских счетов клиента, и получает причитающие в пользу платежей.
Лизинг – покупка имущества в последующие передачу аренды временного пользование.
Ипотечные ссуды даются или предоставляются на покупку производственных помещений, строительства, реконструкция жилых помещений.
Преимущества перечисленных типов кредита:
- При выдачи ссуд низкий риск.
- кредит несущий долгосрочный характер, и освобождает от КБ частных переговоров.
- стабильный клиент.
- Право отношение на вторичном рынке, что кстати позволяет КБ уменьшить риск, перепродав ипотеку после выдачи ссуды.
Отрицательные нюансы ипотеки для КБ:
- В штате необходимо иметь узких специалистов по оценки недвижимости.
- необходимо иметь отвлеченные финансовые средства на долгое время.
- тяжело прогнозировать динамику рыночных процентных ставок.
Тип ипотеки.
Фиксированный ставочный ежемесячный процент заемщика, уплачивается погашение ссуды. Размер погашение постоянный.
Процент погашения корректируется один раз в год, процентная ставка плавающая.
Страхование ссуды (гарантированные закладные).
Ссуды предоставляются физическим лицам в 2 формах:
- Предоставление персональных кредитов (ссуд) на анализ заемщика кредитоспособность, или восстановления кредита – овердрафт, кредитные карты.
- Кредит потребителя (приобретение товара на длительный срок).
Ссуды под ценные бумаги: Такие кредиты даются дилерам, брокерам работающим с ценными бумагами. Такой кредит называется «онкольными».
29. Какие финансовые институты и виды инвестиционных компаний вам известны.
В составе финансовых институтов - организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на финансовом рынке Республики Беларусь, можно выделить операторов (финансовых посредников) и инфраструктурные институты финансового рынка, а также в качестве институциональных инвесторов - инвестиционные фонды и страховые компании. В свою очередь, в составе финансовых посредников выделяются кредитные организации (включая небанковские кредитно-финансовые организации), операторы фондового рынка (брокеры/дилеры, доверительные управляющие), а в составе инфраструктурных институтов - учетные институты (регистраторы и депозитарии) и фондовые биржи.
Состав и численное соотношение профессиональных участников финансового рынка Республики Беларусь также имеют ряд особенностей (в сравнении с российской моделью). Характерной чертой профессионального сообщества Республики Беларусь является малочисленность составляющих его финансовых институтов. Так, по данным Национального банка Республики Беларусь (НБ РБ), на 01.09.2003 г. всего было 29 действующих банков, из них 23 банка - с иностранным участием, а на долю 6 государственных банков, являющихся проводниками государственной социально-экономической политики, в 2002 г. приходилось до 90% от общего объема активных банковских операций. Совокупный капитал банковской системы Республики Беларусь, по данным НБ РБ, на 01.04.2003 г. составил 1519,2 млрд бел. руб., а суммарные активы - 6984,8 млрд бел. руб., из них 4332,9 млрд бел. руб. - кредиты юридическим и физическим лицам (62% суммарных активов).
Суммарное количество профессиональных участников - операторов фондового рынка (включая кредитные организации), по оценке БВФБ, в 2002 г. составляло немногим более сотни организаций, а действующих в настоящее время учетных институтов (депозитариев и депозитариев эмитента, в которые трансформировались существовавшие ранее специализированные регистраторы и осуществляющих, таким образом, в одном лице функции как реестродержателя, так и депозитария), по данным КЦБ РБ, было около 60 (включая банки и некредитные организации - совместители). В качестве организатора торговли (фондовой биржи) в Республике Беларусь в настоящее время представлена единственная организация - Белорусская валютно-фондовая биржа, совмещающая в одном лице функции фондовой и валютной бирж.
По данным Министерства финансов Республики Беларусь, по состоянию на 01.07.2003 г. на страховом рынке республики действовали 34 страховые организации, из них 3 - государственные (Белгосстрах, Белэксимгарант, РДУСП <Стравита>), и 1 страховой брокер. Страхование жизни и дополнительной пенсии осуществляют 6 страховых организаций. Общая сумма страховых взносов по прямому страхованию и сострахованию по состоянию на 01.07.2003 г. составила 96,2 млрд бел. руб., за аналогичный период 2002 г. - 71,0 млрд бел. руб,. т.е. прирост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 25,2 млрд бел. руб., или 35,5%. Сумма поступивших страховых взносов с учетом принятых в перестрахование (2,2 млрд бел. руб.) и переданных в перестрахование (8,8 млрд бел. руб.) за первое полугодие 2003 г. составила 89,6 млрд бел. руб. По сравнению с прошлым годом прирост составил 23,3 млрд бел. руб., или 35,1%. Доля Белгосстраха в общей сумме страховых взносов, собранных страховщиками республики, составила 51,7 млрд бел. руб., или 57,7%.
Такие институциональные инвесторы, как оставшиеся со времен безвозмездной раздачи приватизационных чеков СИФы (всего осталось 5 из более 50), хотя и преобразовываются постепенно в классические инвестиционные фонды, находятся фактически в зачаточном состоянии вследствие указанных выше причин и вынуждены выполнять скорее декоративные функции (по крайней мере, до начала полномасштабной приватизации госсобственности и реального, а не государственного, акционирования).
Негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в Республике Беларусь, по всей видимости, пока просто нет, ввиду только начавшегося в 2002 г. процесса реформирования существующей еще с советского времени системы пенсионного обеспечения.
Определение и н в е с т и ц и й содержится в ст. 1 ИК Республики Беларусь, под которыми понимается любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.
Наиболее удачной классификацией инвестиций и инвестиционной деятельности является следующая:
1) в зависимости от формы собственности:
– частные;
– государственные;
2) в зависимости от национальной принадлежности субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность:
– внутренние;
– иностранные;
3) в зависимости от объекта вложения:
– инвестиции в недвижимое имущество, в том числе в предприятие как имущественный комплекс;
– инвестиции в ценные бумаги;
– инвестиции в интеллектуальную собственность;
4) в зависимости от прав на объект вложений:
– инвестиции, направленные на приобретение вещных прав;
– инвестиции, направленные на приобретение обязательственных прав;
5) в зависимости от участия инвестора в инвестиционном процессе:
– прямые;
– косвенные;
6) в зависимости от периода осуществления инвестиционной деятельности:
– долгосрочные;
– среднесрочные;
– краткосрочные;
7) в зависимости от степени надежности:
– надежные;
– рисковые;
8) в зависимости от отраслевой направленности:
– в промышленность;
– сельское хозяйство;
– энергетику;
– и др.
Под и н в е с т и ц и о н н о й д е я т е л ь н о с т ь ю понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или по их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата (ст. 2 ИК Республики Беларусь).
В зависимости от содержания инвестиционных вложений инвестиционная деятельность может осуществляться в следующих формах (ст. 5 ИК Республики Беларусь):
1) создание юридического лица;
2) приобретение имущества или имущественных прав, а именно:
– доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица;
– недвижимости;
– ценных бумаг;
– прав на объекты интеллектуальной собственности;
– концессий;
– оборудования;
– других основных средств.
Субъектами инвестиционной деятельности являются и н в е с т о р ы, з а к а з ч и к и , и с п о л н и т е л и и п о л ь з о в а т е л и.
В статье 3 ИК Республики Беларусь дается определение инвестора. И н в е с т о р — лицо (юридические и физические лица, иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, государство в лице уполномоченных органов и его административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов), осуществляющее инвестиционную деятельность в формах, определенных ст. 5 ИК Республики Беларусь.
Инвесторы в зависимости от правового статуса и особенностей регулирования их деятельности рассматриваются как национальные либо иностранные инвесторы.
Иностранными инвесторами в Республике Беларусь признаются:
– иностранные государства и их административно-территориальные единицы в лице уполномоченных органов;
– международные организации;
– иностранные юридические лица;
– иностранные организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств;
– иностранные граждане;
– физические лица (граждане Республики Беларусь и лица без гражданства), постоянно проживающие за пределами Республики Беларусь.
З а к а з ч и к а м и в инвестиционном процессе являются субъекты хозяйствования, уполномоченные инвестором, осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Заказчиками могут быть любые физические и (или) юридические лица.
И с п о л н и т е л и — это лица, наделенные инвестором определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта.
Исполнитель отличается от заказчика тем, что заказчик наделяется правом пользования и распоряжения имуществом, переданным ему инвестором, а исполнитель только осуществляет исполнение поставленной перед ним в договоре заказчиком задачи по реализации инвестиционного проекта.
П о л ь з о в а т е л и — субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Ими могут быть физические, юридические лица, государство или его административно-территориальные образования.
Статья 4 ИК Республики Беларусь определяет объекты инвестиционных вложений, и к таковым относятся:
– недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
– ценные бумаги;
– интеллектуальная собственность.
30. Назовите виды и источники инвестиций. Дайте их характеристику.
Инвестиции – это финансовые и иные вложения с целью получения прибыли или сохранения денежных средств, в том числе:
- денежные средства, паи, акции, облигации, иные ценные бумаги, а также целевые банковские вклады;
- движимое и недвижимое имущество, в том числе производственные здания, сооружения, оборудование, машины, транспортные средства, компьютеры и т. п.
- права пользования движимым и недвижимым имуществом – землей, природными ресурсами, зданиями и т. д.;
- объекты авторского права, в том числе патенты, лицензии ноу-хау, технологии, программные продукты и иные интеллектуальные ценности.
Инвестиции являются важнейшей движущей силой развития экономики. Как известно, для успешного развития бизнеса необходимы два фактора: идея и ресурсы. Под идеей в данном случае имеется в виду не только идея как такова, но и расчеты, доступность технологий и рынка сбыта и другие нематериальные блага. Ресурсы, в конечном счете, - это денежные и прочие вышеперечисленные средства. Но очень часто бывает, что у автора идеи нет ресурсов, а у владельца ресурсов – идей, поэтому обе стороны заинтересованы друг в друге.
Несмотря на то, что видов инвестиций достаточно много, можно выделить основные признаки инвестиций. Так, инвестиции:
- производятся самостоятельными инвесторами;
- способны приносить доход;
- осуществляются целенаправленно и на определенный срок;
- подразумевают использование различных инвестиционных ресурсов.
Итак, какие же бывают формы инвестиций. Инвестиции различаются, прежде всего, по объекту вложения. Самый древний способ сохранения денег – это откладывание их в «кубышку» или вложение в драгоценные металлы и камни, изделия из них, а позже люди начали приобретать и в предметы коллекционного спроса – картины, скульптуры, изделия и т. д. Такие вложения, получившие название тезаврационных инвестиций, со временем стали и методом получения прибыли – цена драгоценных камней и металлов постоянно растет, пусть и не очень быстро, а на коллекционные предметы – намного стремительнее. Поэтому инвестиции в золото, серебро, антиквариат и прочие ценности весьма надежны, хоть и не приносят моментальной прибыли.
Другой классический вид вложений – реальные инвестиции, направляемые в материальное производство. Такие инвестиции рассчитаны на длительную окупаемость, но все основные средства производства при этом принадлежат инвестору, как и будущая прибыль.
Реальные инвестиции можно разделить на две группы: вложения в основной капитал – приобретение новых основных средств – производственных зданий и оборудования, а также вложения в товарно-материальные запасы в виде сырья или нереализованных готовых товаров.
Также специалисты выделяют прямые инвестиции – вложения в доли участия в управление компаниями. Инвестиции относят к прямым, если инвестор приобретает не менее 10% долей или акций предприятия.
Близкими к реальным и прямым инвестициям по сути являются капиталообразующие инвестиции, то есть затраты на приобретение земельных участков под производство и капитальный ремонт основных средств.
Все вышеперечисленные виды инвестиций преимущественно являются долгосрочными – инвестор ждет отдачи в отдаленном будущем, а руководство предприятия – ресурсы и время для развития производства.
А вот финансовые или портфельные инвестиции не направлены на контроль над бизнесом, поскольку акции и ценные бумаги приобретаются инвестором в недостаточном для контроля количестве, а лишь для того, чтобы получать прибыль в виде дивидендов. Также объектом финансовых инвестиций могут выступать государственные долговые обязательства.
Такие инвестиции являются, скорее, кратко- или среднесрочными: хотя те же акции могут храниться у владельца многие десятилетия, но покупая их, инвестор ожидает дивидендов уже в ближайшем будущем. Однако финансовые инвестиции относительно неустойчивы именно потому, что инвестор не может контролировать производство, а стоимость ценных бумаг во многом зависит от других лиц – биржевых игроков и т. д.
Ну и совсем особым видом инвестиций являются интеллектуальные инвестиции, то есть вложение в повышение квалификации, подготовку и переподготовку кадров, приобретение патентов, лицензий, программного обеспечения, проведение научных разработок. Такие вложения приносят прибыль не напрямую, а косвенно, позволяя качественно улучшить продукцию, а, следовательно, и получить больший доход от ее реализации.
Кроме того, существуют многочисленные классификации инвестиций.
По срокам выделяют краткосрочные (на срок до одного года), среднесрочные (от года до трех) и долгосрочные инвестиции (более трех лет).
По объемам различают реальные и финансовые инвестиции.
По цели инвестирования – прямые и портфельные инвестиции.
По сфере вложений – производственные и непроизводственные инвестиции.
По рискам – агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции.
Важнейший момент, характеризующий инвестиции и предопределяющий их отдачу, - это источники финансирования инвестиций. Здесь возможны два варианта – финансирование инвестиций из собственных ресурсов или из привлеченных средств. Однако в обоих случаях источником инвестиций является сбережение – либо самого инвестора, либо сторонних финансовых организаций, аккумулирующих денежные средства одних хозяйствующих субъектов и передающих их в виде ссуды другим. К таким организациям относятся банки, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.
Начиная инвестиционную деятельность, необходимо точно определиться со своими целями: просто сохранить деньги, иметь небольшой, но верный и постоянный доход, либо рисковать в надежде получить большую и быструю прибыль. В первом случае лучше совершать инвестиции в золото, драгоценные камни, антиквариат либо в акции проверенных десятилетиями компаний, во втором – вкладываться в производство (прямые и интеллектуальные инвестиции). Если же есть стремление получить «все и сразу», то здесь нужно думать о портфельных инвестициях. Но в любом случае начинать надо с приобретения необходимых знаний в таком непростом деле как инвестирование.
31. Какие показатели экономической эффективности используются в системе капитализации.
Капитализация:
1. преобразование средств (части чистой прибыли, дивидендов и др. или всей прибыли) в добавочный капитал, добавочные факторы производства (такие, как средства труда, предметы труда, рабочая сила и т. д.), в результате чего достигается увеличение размера собственных средств.
2. оценка стоимости фирмы на основе:
ежегодно получаемой прибыли,
её основного и оборотного капитала,
рыночной стоимости её акций и облигаций (см. Рыночная капитализация).
3. в банковской деятельности — присоединение к сумме действующего капитала нормы прибыли процента, выпуск акций и другие способы наращивания их капитальной базы. См. также Капитализация процентов
4. капитализация фондового рынка — показатель, характеризующий масштабы операций на фондовом рынке. Определяется как суммарная рыночная стоимость обращающихся ценных бумаг.
32. Какие показатели экономической эффективности нашли применение в системе дисконтирования.
Дисконтирование — это определение стоимости денежного потока путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени.
Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования :
^ Норма дисконтирования (норма дисконта) - конечная отдача на капитал, вложенный в объект недвижимости или иной инвестиционный проект, с учетом всех рисков такого вложения, но без учета нормы возмещения суммы вложенного капитала.
Норма дисконта в общем случае отражает скорректированую с учетом
инфляции минимально приемлемую для инвестора доходность вложенного капитала
при альтернативных и доступных на рынке безрисковых направлениях вложений.
Различаются след. нормы дисконта: коммерческая, норма участника проекта,
социальная, бюджетная.
Финансовый менеджмент направлен на привлечение капитала (финансовых ресурсов). Он контролирует их вложение, то есть инвестирование в активы предприятия.
Следовательно требуется обладать системой экономических и финансовых критериев и показателей оценки эффективности применения капитала. В рамках формирования таковой системы выделяют финансовые и экономические методы оценки. В свой черед экономические методы оценки содержат в себе простые и динамические (статические) методы. Адекватность и объективность оценки во многом зависит от дополнительных составляющих – как то эффективность менеджмента, наличие электронного документооборота и отлаженной системы отчетности.
Статические (простые) способы основаны на учетно-аналитических оценках деятельности компании. Динамические способы базируются на дисконтированных оценках затрат и результатах деятельности предприятия. Простые методы, которые включают расчет простого срока окупаемости и простой нормы рентабельности, характеризуют «точечные», отдельные данные показателей эффективности. Динамические способы дают возможность учесть неравномерность платежей или поступлений, которые относятся к различным периодам реализации инвестпроекта.
Это достигается дисконтированием, то есть приведением поступлений и потоков платежей за различные промежутки к сопоставимому виду. Дисконтирование дает возможность найти текущий эквивалент денег, которые ожидаются к получению в конкретный момент времени. Дисконтированная цена будущего денежного потока является текущей стоимостью. Ставка по процентам, которая используется, чтобы определить текущую стоимость будущих потоков денег, называется нормой дисконта или ставкой дисконтирования.
Расчет элементарной нормы рентабельности подразумевает определение показателей финансовой и экономической рентабельности. Показатели рентабельности показывают эффективность взаимодействия организации с внешней средой, то есть с рынком. Следовательно, данные показатели зачастую именуют показателями рентабельности продаж. Критерии рентабельности продаж рассчитываются за счет соотнесения чистой выручки (величины прибыли и величины ЧВ).
33. В чем состоит сущность предпринимательского риска как экономической категории.
-“риск – это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом”;
-“под “риском” принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате определенной производственной и финансовой деятельности”;
В явлении “риск” выделяются следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:
-возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;
-вероятность достижения желаемого результата;
-отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
-возможность материальных и др. потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.
Важным элементом риска является наличие вероятности отклонения от выбранной цели. При этом возможны отклонения как отрицательного, так и положительного свойства.
Указанные элементы, их взаимосвязь и взаимодействие отражают содержание риска.
В литературе существуют не только различия в понимании содержания понятия “риск”, но и разные точки зрения по поводу объективной и субъективной природы риска. При этом преобладает последняя – о субъективно-объективной природе риска.
Риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода – в этом его субъективная сторона. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д.
Объективное существование риска обусловливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни.
Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.
Субъективно-объективная природа риска определяется тем, что он порождается процессами как субъективного характера, так и такими, существование которых в конечном счете не зависит от воли и сознания человека.
Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.
Основными причинами неопределенности и источниками риска являются:
1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия. Проявления стихийных сил природы – землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления – мороз, гололед, град, гроза и др. могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской (производственной) деятельности, стать источником непредвиденных затрат.
2. Случайность. Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты производственной деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.
Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты производственной деятельности оказывают:
-различного рода аварии – пожары, взрывы, и т.п.;
-выход из строя оборудования;
-несчастные случаи на транспорте, производстве и многое другое.
Как показывает практика, несмотря на принимаемые меры, направленные на уменьшение вероятности их появления и снижение величины причиняемого ими ущерба, указанные выше случайные события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие инженерно-технические меры;
3. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно - от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.
Так, в результате военных действий предприятие может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией изделий, лимитированием иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др.
Конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой продукции, улучшить ее качество, уменьшить цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому осуществление предпринимательской (производственной) деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба.
Наряду с элементами противодействия может иметь место простое несовпадение интересов, которое также способно оказывать негативное воздействие.
Таким образом наличие противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом развитии вносит в социально-экономическую жизнь элементы неопределенности, создает ситуации риска;
4. На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер научно-технического прогресса. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты отдалены во времени;
5. Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации;
6. К источникам, способствующим возникновению неопределенности и риска, относятся также:
-ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений;
-невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;
-относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.
В процессе своей деятельности хозяйствующие субъекты сталкиваются с различными видами рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализа и методам их описания.
Как правило, все виды рисков взаимосвязаны. Эти обстоятельства затрудняют принятие решение по оптимизации риска и требуют углубленного анализа состава конкретных рисков, а также причин и факторов их возникновения.
34. По каким признакам классифицируются предпринимательские риски.
Риск в предпринимательстве — это вероятность того, что предприятие понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений. Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный.
Производственный риск связан непосредственно с хозяйственной деятельностью предприятия. Под производственным риском обычно понимают вероятность (возможность) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски в реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.
В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски:
риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при данной технологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;
риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;
риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ или услуг, т. е. риск полной или частичной нереализации;
риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;
риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата;
риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;
ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам). По некоторым расчетам, ошибка в размере цены на реализуемую продукцию на 1% приводит к потерям, составляющим не менее 1% выручки от реализации. Если спрос на данный товар эластичен, то потери могут составить 2-3%. При рентабельности продукции, составляющей 10-12%, ошибка в цене на 1% может означать потери в прибыли на 5-10%. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции;
риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.
Финансовый риск — это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды.
Кредитный риск связан с неуплатой заемщиком основного долга и процентов, начисленных за кредит. Процентный риск — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. Валютные риски отражают опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюты при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Риск, упущенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансового ущерба, который может возникнуть в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности. В инвестиционной деятельности предприятия можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск», который характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного портфеля ценных бумаг, а также риск новаторства. Новые проекты содержат три вида рисков:
риск, связанный с техническими нововведениями;
риск, связанный с экономической или организационной стороной производства;
риск, определяемый «молодостью предприятия». Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, выделяют риски чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные. Чистые .риски означают возможность получения убытков или нулевого результата. Обычно к ним относят производственные и инвестиционные риски. Спекулятивные риски выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата. Финансовые риски, например, считаются спекулятивными рисками-
Динамический риск — это риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статический риск — это риск потерь вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привести только к потерям.
Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях долларах и т.д.); относительный риск — в долях единицы или в процентах. Например, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной — суммой убытков и потерь и относительной величиной — степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию — абсолютного и относительного риска.
Классификация видов предпринимательского риска
Классифицировать хозяйственные риски возможно на основе множества признаков. Подобные попытки уже предпринимались представителями фундаментальной науки. Дж. Кейнс в своей классификации рассматривал риск через призму отношений «заемщик-кредитор».
Кейнс полагал, что целесообразно выделить три основных вида риска:
риск предпринимателя;
риск кредитора;
денежный риск.
Риск предпринимателя возникает ввиду сомнения относительно того, удастся ли действительно приобрести ту перспективную выгоду, которую он прогнозирует. Этот вид риска возникает тогда, когда предприниматель пускает в ход только свои деньги.
Риск кредитора связан с сомнением относительно обоснованности оказанного д
