Слишком сложно? Тогда запросите консультацию специалиста!
Наша компания занимается тем, что помогает студентам выполнять различные учебные работы на заказ. Вы можете ознакомиться с перечнем выполняемых работ, а так же с их стоимостью на странице с ценами.
Цель детализированного анализа финансового состояния предприятия – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истёкшем отчётном периоде, а также оценка возможностей развития на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
В общем виде, последовательность проведения углублённого анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия представлена на рисунке 2.4.1. Под методикой проведения любого анализа понимается совокупность способов, правил и мероприятий по наиболее целесообразному выполнению какой-либо работы.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.
Экономический потенциал субъекта хозяйствования можно охарактеризовать двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения.
Обе эти стороны взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового состояния и наоборот. Так, неоправданное омертвление средств в неходовых товарах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заёмных средств может привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчётов с кредиторами.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре имущества и его источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности. Анализ структуры статей баланса и динамики изменений проводится при помощи одного из следующих способов:
· анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения балансовых статей;
· составление уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
· проведение дополнительной корректировки баланса и отчета о финансовых результатах на индекс инфляции с агрегированием статей в необходимом аналитическом разрезе.
В большинстве случаев исследование структуры и динамики финансового состояния фирмы производится при помощи уплотненного аналитического баланса. Уплотнённый аналитический нетто - баланс строится в активе по убывающей ликвидности активов; в пассиве - по убыванию срочности погашения обязательств. В таблице 2.4.1 представлен аналитический нетто-баланс. По уплотненному нетто – балансу проводится вертикальный и горизонтальный анализ, основная цель которого состоит в формировании оценки об изменениях имущественного и финансового состояния предприятия.
Цель вертикального анализа баланса - определить удельный вес отдельных групп и статей в общем итоге баланса, который принимается за 100% на начало и конец периода. В графе 3 и графе 5 таблицы рассчитывается структура имущества предприятия, а графа 11 и графа 13 показывают долю той или иной статьи пассива в общем капитале предприятия. Показатели абсолютного прироста, отражающие насколько изменилась величина статьи в абсолютном выражении, рассчитываются в графах 6 и 14. Показатели, отражающие относительное изменение статей баланса за отчетный период по отношению к базисному, представляются в графах 7 и 15, а базисные темпы роста в графе 8 и графе 16.
Горизонтальный анализ отчётности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (или снижения). Как правило, если имеются данные, берутся базисные темпы роста за несколько отчетных периодов (3-5 лет), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Цель горизонтального анализа – определение абсолютных и относительных изменений величин различных статей финансовой отчетности за определённый период. Схема проведения горизонтального анализа баланса представлена в таблице 2.4.2.
Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга, а некоторые показатели можно отнести как к инструментам горизонтального, так и к инструментам вертикального анализа. Но вертикальный является основным, а горизонтальный дополняет его. Горизонтальный анализ проводят по колонкам относительных изменений (графа и графа), которые представлены в таблице 2.4.1 (если нет данных за 3-5 лет).
Таблица 2.4.2 - Горизонтальный анализ баланса
| Показатель | На начало года Х (базисные данные) | На начало года (ХХ +1) | На начало года (ХХ +2) | |||
| д. ед. | % | д. ед | % | д. ед. | % | |
| Актив Высоколиквидные активы Баланс Пассив Баланс |
Таким образом, все показатели аналитического баланса можно разбить на три группы:
- показатели структуры баланса;
- показатели динамики баланса;
- показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния предприятия очень важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
По разработанным таблицам оформляется аналитическая записка, содержащая обзор изменений структуры имущества и капитала предприятия и включающая следующие оценки:
1. Оценку изменения величины и структуры имущества предприятия в увязке с источниками финансирования.
При этом руководствуются тремя балансовыми правилами:
- основной капитал формируется только за счёт собственного капитала;
- основной капитал может формироваться за счёт собственного и долгосрочного заёмного капитала;
- все долгосрочные вложения, включая материальные и нематериальные элементы основного капитала, а также минимальные запасы сырья, материалов и готовой продукции финансируются за счёт собственных или долгосрочных заёмных источников.
2. Определение основных тенденций изменения активов, используемых в разных сферах деятельности предприятия.
С этой целью производится оценка динамики производственного потенциала предприятия по данным таблицы 2.4.3.
Таблица 2.4.3 - Динамика производственного потенциала предприятия
| Элементы производственного потенциала | На начало года | На конец года | Изменения | |||
| д.ед. | уд. вес | д.ед. | уд. вес | абс. | отн. | |
| Необоротные активы: 1.1. Основные средства и НМА 1.2. Незавершенное строительство Мобильные активы: 2.1. Производственные запасы 2.2. Незавершенное производство 2.3. Готовая продукция | ||||||
| Итого производственный потенциал |
Абсолютный прирост имущества и капитала предприятия может быть обусловлен: во-первых, воздействием инфляции; во-вторых, расширением производственной деятельности предприятия; в-третьих, расширением сферы финансовой и инвестиционной деятельности предприятия. Поэтому в ходе анализа необходимо произвести сравнение общего темпа изменения валюты баланса за период с индексом инфляции за анализируемый промежуток времени и с общим темпом изменения производственного потенциала.
Расширение деятельности предприятия в производственной сфере может происходить двумя путями:
- на основе расширения материально-технической базы производства;
- без расширения материально-технической базы производства. Рост объёма производства и реализации продукции в этом случае достигается за счёт роста фондоотдачи основных производственных фондов и ускорения оборачиваемости текущих активов.
В первом случае очевиден рост производственного потенциала, важнейшим элементом которого является материально-техническая база. Основные показатели представлены в таблице 2.4.4.
Для первого варианта в структуре первоначального баланса будут преобладать малоликвидные и иммобилизованные активы. В последующем их доля будет снижаться за счёт начисления амортизации и вовлечения запасов в производственный цикл.
При втором варианте производственный потенциал наращивается за счёт оборотных активов (п. 2.1, 2.2, 2.3 таблицы 2.4.3), и в общей структуре имущества преобладают средне- и малоликвидные активы за счёт увеличения объёмов реализации продукции.
3. Оценивается уровень самофинансирования деятельности предприятия за отчётный период с привлечением отчёта о финансовых результатах.
Для построения выводов по данному направлению используются результаты анализа о формировании выручки от реализации и чистой прибыли. Например, производится сопоставление изменения валюты баланса с изменениями финансовых результатов деятельности предприятия за отчётный период. Сопоставление осуществляется путём сравнения коэффициентов КВ и КБ, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения валюты баланса за отчётный период. Если КВ > КБ, то это свидетельствует о том, что в отчётном периоде использование финансовых ресурсов было более эффективным, чем в предшествующем; если КВ < КБ – менее эффективным.
Таблица 2.4.4 - Характеристика основных средств предприятия
| Показатель | На начало года | На конец года | Темп изменения | ||
| д.ед. | уд. вес | д.ед. | уд. вес | ||
| Первоначальная стоимость основных средств в т.ч. активная часть Остаточная стоимость основных средств Коэффициент годности Коэффициент обновления Коэффициент выбытия | х х х | х | х х х | х |
4. В завершении аналитического обзора, основываясь на данных горизонтального анализа, формируется предварительный вывод об изменении финансовой устойчивости предприятия.
